キャッシュフロー予測

キャッシュフロー予測とは

PL上の利益とは別に、実際の現金残高が月次でどう推移するかを予測します。「黒字倒産」は多くの場合、CF予測を怠ったことが原因。売上計上と入金にタイムラグ（売掛回収サイト）があるため、利益が出ていても現金が枯渇することがあります。

計算モデル

売掛回収サイトが30日なら「1ヶ月前の売上が今月入金」として扱います。開始時の売掛金は簡易的にゼロと仮定するため、初月は入金がない前提です（保守的な計算）。

使い方

1. 期首現金残高：予測開始時点の預金合計
2. 初月売上：予測開始月の売上見込み（税抜）
3. 売上成長率：月次成長率（前月比）。プラスなら成長、マイナスなら減少
4. 変動費率：売上に対する原価・変動費の比率
5. 月次固定費：家賃・人件費・通信費・サブスクなど
6. 月次投資（任意）：設備投資・借入返済など毎月発生する固定支出
7. 売掛回収サイト：0＝現金商売、30＝月末締翌月末払い、60＝2ヶ月遅延

実務での注意点

資金ショート発生月の対処法

• 1〜2ヶ月先：ファクタリングで売掛を早期現金化（最短即日）
• 3ヶ月以上先：日本政策金融公庫・信用保証協会付融資（1〜2ヶ月かかる）
• 短期＆恒常的：固定費削減・変動費削減・値上げの構造改革

成長率の設定

楽観バイアスに注意。過去3ヶ月の実績から算出するか、悲観・標準・楽観の3シナリオで試算してください。「毎月10%成長」を12ヶ月続けると3.14倍。現実的にはこの水準は稀です。

季節性がある事業

本ツールは一定の成長率で予測するため、季節性が強い事業（飲食・小売・観光）では実態と乖離します。実データがある場合はExcelで月別実績×成長率で組み直してください。

よくある質問